前言
近年投資理財市場上吹起一陣存股旋風，理財名人或股市專家都在鼓勵大家要存股，藉此賺取被動收入，出發點是好，但"未慮勝，先慮敗，故可百戰不殆也"，股市投資不在爭一時而再爭千秋，風險控管永遠要提前規劃，避免存股賠錢賠時間，賠了夫人又折兵!
今天我們就來聊聊存股5大風險，唯有了解風險，才能減少存股賠錢機率，才能與風險共舞並且笑到最後!
首先，先簡單說明一下所謂的”存股”原理及運作模式。
每股100元買入1張股票(投入10萬元)
第1年:公司發放現金股利每股5元(現金流入5000元)
第2年:公司發放現金股利每股5元(現金流入5000元)
第3年:公司發放現金股利每股5元(現金流入5000元)…….
5%(5/100=5%)高殖利率高存股報酬率，打敗定存利率，創造被動收入…..，這是一般存股族的認知。
存股5大風險
1.急需資金風險
存股不是沒有風險，當你突然需要資金要賣出股票但股市處於低檔，賣出後可能導致這筆長期穩定的交易仍是負報酬率。
2.選股錯誤風險
我們舉存股專家推薦投資新手適合作為第一次存股的股票”中鋼”為例:
假如有新手投資人聽到建議於2017.8.1買進中鋼24.85元，期間每年收到現金股利0.85元、0.88元、1元、0.5元，於2020.8.3發現產業前景已不如往昔賣出19.6元，其投資報酬率為-2.7%。
存股的公司若營運失去成長動力，現金流入衰退，或者產業地位輪替，最終可能導致虧損而無法發放現金股利或股價下跌無法回到當初購買的價格。
3.稅負提高風險
股利收入是屬於綜合所得的一種，所以只要有股利收入(不論是現金股利或者股票股利)，都會使你的綜合所得總額提高，進而使綜合所得淨額提高，而可能適用到更高一階的稅率，使你的應納稅額大幅提高!
舉例說明:
綜合所得淨額121萬元，稅率為12%(請查閱上表)，應納稅額為121萬元x12%-累進差額37,800=10.7萬元。
假如存股多了20萬元現金股利:
綜合所得淨額141萬元，稅率為20%(請查閱上表)，應納稅額為141萬元x20%-累進差額134,600-股利可抵減稅額10萬*8.5%=13.9萬元。
你的所得增加幅度為(141萬-121萬)/121萬=16.5%，但是稅負增加幅度⇑卻高達(13.9萬-10.7萬)/10.7萬=30%
換句話說，
20萬元現金股利其實被稅負吃走了13.9萬-10.7萬=3.2萬....這就是稅賦提高風險
20萬現金股利淨收入只剩下20-3.2=16.8萬。
當然，自107年1月1日起，高收入族群(適用稅率30%、40%)存股反而可以因為現金股利收入可以分開計稅(股利以單一稅率28%計稅)而受惠。....代表這個稅改政策是利於有錢人!!
4.賣出時本金回收風險
存股最終仍然要面臨賣出持股的決定，比如換股、調整投資組合、預見產業趨勢的變化等，若換股當時股價低於當初購買成本，最終仍會損及整體交易的投資報酬率。
5.資金大才有規模效益
投入金額夠大存股效益才會顯現。
例如:
小資族每月存1萬很厲害了，一年投入資金12萬，收取現金股利12萬x5%股利殖利率=6000，平均每月股利現金流500元。
若要獲取平均每月1萬元股利現金流入，那要投入資金240萬且保證每年均可有5%股利殖利率才可達成(別忘了還要確保賣出時的價格不能低於買入成本)。
對於資金不夠雄厚的人，建議須持續吸收投資知識、提升主動投資效率來累積本金，之後再轉入存股或房地產。
結論
存股是一個不錯的被動收入，也是個良好的產生現金流的理財工具，市場上有許多投資人以此方式賺錢獲利就是最好的證明!
但存股是長期投資，時間拉長機會增加的同時，不確定性的風險也隨之升高，建議花費80%精神在初始選股，花費20%精神在投資後管理，即持續檢視個股營運狀況，並確認當初你買進個股的原因是否有消失!
看完本篇文章你應該學會...
存股應注意
- 存股標的未來數年有穩定營運現金流入及穩固的產業地位。
- 不要以過去的營運狀況及高現金股利殖利率就推論未來也能持續如此。
- 投資後要持續追蹤標的營運、財務狀況及該產業之發展。
- 必須買在相對低檔，以確保出售價格至少等於當初買入價格。
- 盡量以閒錢去存股(手頭要留有緊急預備金)。
- 考量自身適用稅率級距的風險。
推薦低風險投資策略
我未來會定期發表一些低風險投資策略，例如:透過觸發買入+停損機制、可轉換公司債(進可攻退可守的絕佳投資工具)等，呼應巴菲特名言:「投資的第一個原則就是不要賠錢，第二個原則就是記住第一個原則。」先鎖定下檔風險再追求上漲報酬，有興趣的人歡迎
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